转磨驴 http://zuanmolv.blog.sohu.com/ Sun, 7 Jun 2009 11:37:37 +0800 ee895b5792 搜狐博客 http://blog.sohu.com http://js.pp.sohu.com/ppp/blog/images/common/logo_150_60.gif http://blog.sohu.com/ 100 43 搜狐博客 民生银行准备发H股 http://zuanmolv.blog.sohu.com/118029121.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/118029121.html#comment 转磨驴 Sun, 7 Jun 2009 11:37:37 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/118029121.html 民生银行准备发H股了，说实话，我并不希望它发H股，我宁可它发债。]]> 民生银行分析 http://zuanmolv.blog.sohu.com/114968401.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/114968401.html#comment 转磨驴 Thu, 23 Apr 2009 18:31:42 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/114968401.html 民生08年实现净利润78.85亿元，每股净利润0.42元，第四季度亏损。其主要原因是四季度增加拨备35亿元，管理费用大幅度上升（占前三季度48%)。四季度主营收入下降太多，其中下降最多的是非息收入。

民生一季度完成净利润24.99亿元，每股净利润0.133元，同比增长1.63%。民生一季度的主营收入同比没什么下降，一季度海通股权兑现的利润是10个亿，不良贷款增加了7.50亿，所以计提了13.23亿元的坏帐拨备。

民生银行的业绩并不能令人满意，主要有以下几点：

1、09年一季度不良贷款上升，达7.5亿，这是最不能令人满意的地方，有待于继续观察。

2、08年四季度管理费用大幅度的上升。

3、分配方案为每股0.08元，令人失望。

至于08年加大拔备的覆盖率，达到150%，这是根据银监会的要求，反正钱放左口袋是钱，放右口袋也是钱，倒是无所谓的。

另外，在十大股东中，史玉柱一季度减持5.78亿股，这个有点看不懂，史玉柱当时参与增发时，价格为七块多，除权后，折合每股5.8元左右，可按他的减持价格来看，应该在4-----5.2元之间，有点令人看不懂。这人是空手套白狼的高手，这次居然做亏本生意？

亮点：

年报显示民生2009年度经营计划是:总资产预计12600 亿元，增长20%；存款余额预计9,460 亿元，增长20%；贷款预计7,770 亿元，增长18%，不良贷款率控制在2%以内；预计净利润达106亿元（每股净利润0.56元），同比增长35%。

不过这个姑且看之吧，因为08年中期民生业绩增114%时，董文标曾说，下半年保持这个增长没问题，可现在我们看到的是相当有问题。所以，民生09年的这个目标，从我个人的角度来说，只把它当作民生的一个努力的目标。

总体来说，民生的业绩并不好，可也没有太大的问题。继续持有观察。

]]> 招商轮船点评 http://zuanmolv.blog.sohu.com/114698657.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/114698657.html#comment 转磨驴 Sun, 19 Apr 2009 20:24:00 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/114698657.html 营业收入同比增加主要是受益于2008年前三季度航运市场景气期。

09年业绩将会下调。未来公司锁定的运力及运价仅占公司总运力一小部分，大部分运价仍然暴露在风险之中，考虑公司订单交付阶段，及世界经济增长预期，预计2009年油运运量将实现小幅增长，散货运量小幅下调，但是运价大幅下滑拖累运输收入的增长。

亮点:

1、 LNG运输收入或会增加，不足以弥补前述运价及运量下降带来的损失，但是LNG运输收益稳定或成为提升公司业绩的小亮点。

2、公司现金充足能基本满足未来新运力不断交付所产生的支付压力。

结论：中长期价值显现，中短期仍面临风险。

]]> 转：中集集团年报分析 http://zuanmolv.blog.sohu.com/114240326.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/114240326.html#comment 转磨驴 Sun, 12 Apr 2009 14:49:32 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/114240326.html 08年业绩低于预期：www.microbell.com 

　　中集集团08年全年实现营业收入473.3亿元，同比下滑2.9%，归属于母公司股东净利润14.1亿元，同比下滑55.6%，低于我们此前预期，低于预期的主要原因在于公司年末大幅度计提存货跌价准备6.9亿元以及发生公允价值变动损失4.4亿元。www.microbell.com 

　　负面： 公司车辆业务销售收入增长未达预期。?　国际贸易环境持续恶化对公司的传统业务-集装箱业务的负面影响仍将持续。预计09年全球干箱需求仅为100万标准箱左右，相比08年下滑60%左右。作为占据集装箱生产领域50%以上市场份额的中集集团，其干箱销量继续下滑不可避免。www.microbell.com 

　　正面：www.microbell.com .com 

　　公司此前开始的多元化战略在经济下行周期中的缓冲作用开始显现，本年度道路运输车辆业务以及能源化工设备业务分别实现营业收入100.5亿元和77.7亿元，分别占总收入的21.2%和16.4%，占比分别比07年上升1.3和7.7个百分点，且同比增幅均显著高于集装箱业务。www.microbell.com 

　　发展趋势：www.microbell.com 

　　预计全球干箱需求在两年内难以恢复到07年的水平，公司多元化发展前景是其主要亮点。www.microbell.com 

　　盈利预测调整：www.microbell.com 

　　我们预计，与08年相比，公司09年业绩将出现下滑，因此下调09和10年盈利预测，EPS分别为0.57元和0.60元，对应PE分别为14.7x和14.0x。www

如果从分红来看，每股0.15元，按一年期定期2.25的息，我们不算利息扣税，毛估估，中集A的价格应为0.15/0.0225=6.67元，按现在汇率中集B的价格应为：7.55港币。从这个角度来说，中集A价格高估，中集B低估，考虑到安全边际，中集B高于五元对保守的投资者已没吸引力。当然，考虑到其目前是行业低谷，激进一点，买进也可。

]]> 招商轮船 2009年第一季度业绩预减及2008年业绩快报更正公告 http://zuanmolv.blog.sohu.com/113597622.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/113597622.html#comment 转磨驴 Thu, 2 Apr 2009 21:15:58 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/113597622.html 带责任。

一、预计的2009年第一季度业绩情况：

1、业绩预告期间：2009年1月1日至2009年3月31日；

2、业绩预告情况：预计公司2009年第一季度归属于上市公司股东的净利润同比减少50%以上。

二、上年同期业绩：

1、公司2008年第一季度归属于上市公司股东的净利润：441,601,267 元；

2、每股收益：0.13元。

三、季度业绩同比变化的主要原因：

1、受金融海啸及全球经济不景气影响，航运市场陷入低迷，油轮及散货船航运市场运费率水平同比大幅下滑；

2、2008年同期公司有1艘老龄阿芙拉型单壳油轮出售收入入账，实现营业外收入约0.6亿元。

四、公司2009年1月17日在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站披露了2008年业绩快报（未经审计数），预计2008年实现归属于上市公司股东的净利润14.03亿元。随着2008年年度审计的持续进行，由于预计新增计提老龄单壳油轮减值准备及预计公司来源于境外所得适用的税率变化因素，公司经审计的2008年实现的归属于上市公司股东的净利润预计将比业绩快报披露数字减少约1.7亿元，具体数据将在经会计师事务所审计后的年度报告中予以披露。

五、本次业绩预告及更正未经过公司年审会计师事务所审计，公司2008年度的具体财务数据以经审计的2008年度报告数据为准，
2009年一季度业绩预计在4月14日公告。《中国证券报》、《上海证券报》为本公司指定信息披露报刊，本公司发布的信息以在指定报刊
及上海证券交易所网站的公告为准，敬请投资者注意投资风险。

特此公告。

招商局能源运输股份有限公司董事会

二〇〇九年四月一日
]]> 今日果真有民生定向增发的传闻 http://zuanmolv.blog.sohu.com/112062826.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/112062826.html#comment 转磨驴 Wed, 11 Mar 2009 20:44:31 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/112062826.html 民生银行有可能定向增发 http://zuanmolv.blog.sohu.com/111991617.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/111991617.html#comment 转磨驴 Tue, 10 Mar 2009 22:27:27 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/111991617.html
有报道称，民生银行计划采取定向增发方式，引入欧洲金融机构作为境外战略投资者；

淡马锡则已于去年四季度悉数出售所持民生银行股权。

民生银行还计划继续增持美国联合银行，拟将持股比例从目前的9.9%提高至19%。

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从以上可以看出，民生银行的可转债可能泡汤。

但愿定向增发的价格高一点，太低了，对老股东不利，除非对老股东进行定向增发。

]]> 淡马锡悉售民生银行 http://zuanmolv.blog.sohu.com/111776124.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/111776124.html#comment 转磨驴 Sat, 7 Mar 2009 22:38:01 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/111776124.html 发布时间： 2009年03月07日 08:04 来源：香港《文汇报》
【本报两会报道组北京6日电】全国政协委员、民生银行董事长董文标(见图)昨日确认，策略股东淡马锡已经全面减持民生银行的2.4%股权，但他表示这与金融危机无关，只是因为淡马锡同时持有中国银行（3988）与建设银行（0939）的股份，据内地规定最多持股两家银行，淡马锡持有民生银行股份不多，故早已处理。

以上可能就是民生最近表现相当弱势的原因吧!

]]> 最近涨得有点疯 http://zuanmolv.blog.sohu.com/109989020.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/109989020.html#comment 转磨驴 Tue, 10 Feb 2009 21:33:06 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/109989020.html
开年后股市涨得有点疯了，虽然民生银行的涨幅不高，但其它股涨得太快了，也许是跌的时间太久了吧，我都不太习惯于这样涨了，今天象征性的调整了一下，到最后半小时又出现了抢筹的局面，着实叫人有点害怕。

观察的几个票，招商轮船强一点，民生比较弱，本钢B涨得中规中矩，深基地B比较强，中集B一般。

]]> 转贴一牛人的藏头诗 http://zuanmolv.blog.sohu.com/109308180.html http://zuanmolv.blog.sohu.com/109308180.html#comment 转磨驴 Thu, 29 Jan 2009 23:46:13 +0800 http://zuanmolv.blog.sohu.com/109308180.html 反复无常行情诡,
弹指一挥已年尾.
三年涨幅一年毁,
千万小散钱化水.
五洲盼望金牛美,
回首零八白骨垒.
落花满地豪气馁,
两泪长流难张嘴.
千百曲折战必北,
六国最终都是鬼.
其实不赚都怨腿,
后知后觉愿总违.
牛年来了机会给,
市场成王败是匪.

藏头部分所说未必可信，但诗的确是好诗！

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